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年内指数增强型基金发行规模超250亿元 专家称未来发展空间巨大

2021-09-06 20:10  来源:bet3365娱乐场手机版 王思文 余俊毅

    本报记者 王思文 见习记者 余俊毅

    随着国内资本市场的快速发展,公募基金的种类也逐渐多样化。其中指数增强型基金由于有机地结合了主动与被动的投资方式,其投资价值也逐渐凸显,受到市场关注。《证券日报》记者根据Wind数据统计,截至9月6日,今年以来境内市场共成立发行指数增强型基金36只,合计规模达254.9亿元,此外还有多家公募正在热门“赛道”布局。

    指数增强型基金是指数基金的一种。但不同于普通指数基金的是,基金经理除了将绝大部分的资金都用于被动追踪指数外,还会剩下一小部分的资金来进行主动管理,以获得更加理想的收益。

    琢磨金融研究院院长姚杨在接受《证券日报》记者采访时表示,公募基金作为服务广大普通投资者的良好投资品种,从过往二十多年在中国的发展来看,总体为客户赢得了较好的超额收益,体现了专业投资机构获取长期主动管理收益的能力。而指数基金本身作为偏被动型权益投资产品,因为其操作简单、费用低廉、长期表现依然可观等优势,也在众多成熟市场广受专业投资者和普通投资者欢迎。

    “Wind数据显示,截至目前,在中国公募基金市场中,基金产品合计超过8500只,总规模超过23.5万亿元。指数型基金(被动+增强)有约1000只,但规模仅有1.2万亿元。其中指数增强型基金数量更是仅有不到150只,规模不足0.15万亿元。由此也不难发现,指数基金特别是指数增强型基金在中国的发展相对公募的整体发展还是较为落后,未来发展空间巨大。”姚杨说道。

    记者根据东方财富Choice数据和证监会官网数据梳理发现,截至9月6日,今年已经有9家公募基金在热门行业布局了17只指数增强型基金。

    具体来看,其中汇添富基金在指数增强型基金方面布局最多,分别上报了芯片、光伏、细分化工、科创50、上证50作为基本面的基金。此外,易米、招商、天弘基金分别针对传统的消费、创业板、医药、高端装备的指数上报了指数增强型基金;而华宝基金针对今年热度较高的稀有金属主题指数、西部利得基金针对人工智能主题指数,都申报了指数增强型产品。同泰基金针对沪深300指数申报了增强型基金。

    “在大盘整体偏向结构性行情的情况下,部分股票板块比较热门,上涨较快。但绝大多数的股票板块只跟随小涨或根本不涨,这就会造成宽基的量化基金业绩表现较为普通。通过指数增强型基金来布局参与行情较好的热门行业能增加和获取这一部分板块带来的收益,这是公募基金开始布局热点行业和指数增强型基金产品的动力。现在主要趋势是做一些板块指数的增强型基金,如果板块属于热门赛道,容易做出好的业绩。”宝新金融首席经济学家郑磊在接受《证券日报》记者采访时表示。

    那么相比普通指数基金来看,指数增强型基金有什么优势呢?姚杨认为,相比普通被动性指数基金而言,增强指数基金除了能够获得跟踪基准指数本身上涨的贝塔收益,还追求基金本身相对指数的阿尔法收益。在严格控制组合跟踪误差等基础之上,利用主动量化模型结合基本面研究成果,一定程度上叠加自下而上个股精选策略,部分还通过"打新"增厚收益,在控制指数跟踪误差的同时,力争获得基准指数之外的超额收益。

    对于指数增强型基金产品未来的市场前景,中金企业的研报指出,2021年,国内A股主要市场宽基指数表现平平,整体呈现宽幅震荡,但行业和个股层面有结构性机会,成交活跃度处在高位也为指数增强策略获取收益提供了沃土,公募、私募和场外指数增强型基金年初至今均收获不错的收益成为市场的风口。研报认为,大资管时代,指数增强产品不仅仅是市场短期追逐的热点,而将成为投资者进行长期资产配置的重要工具。

    对于普通投资者而言,挑选这类基金有什么需要注意的地方呢?姚杨建议到,“选择指数增强型基金首先需要明确这类资产的风险收益特征,并结合估值分位等指标选择合适的标的跟踪指数,在选定指数的基础上,审慎选择长期超额收益稳定、规模适中、费率适当的基金产品进行投资。”

(编辑 孙倩)

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