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富途Q2财报:业绩稳健增长 国际化战略推动富途跨周期成长

2021-09-01 20:53  来源:bet3365娱乐场手机版

    8月31日,富途控股公布2021Q2财报,财报显示,富途Q2营收继续稳健增长,达到15.77亿港元,同比增长129.3%,已连续6个季度实现同比三位数增幅;Q2Non-GAAP净利润5.5亿港元,同比大增126.7%。

    在核心经营指标上,富途Q2净增有资产客户数21.1万,其中近80%来自中国香港及海外市场。期末有资产客户数达100万,同比增长230%;期末客户资产648亿美金(约5032亿港元),同比增长253%,上半年客户留存率维持在98%。

    不难看出,富途在用户获取、关键财务指标上继续保持十分强劲的增长势头。尤其考虑Q2港美股市场交易回落,富途本次季报无疑再次展现出业务的强韧性。

    富途依托牌照、技术创新和治理结构建立起具备时间壁垒的竞争优势,并已开启全球化战略,全球市场的开拓及其带来的用户持续高增长,无疑将驱动富途实现跨周期成长。

    一、业绩稳健增长,富途继续加速领跑

    富途Q2营收15.77亿港元,同比增长129.3%。从同比角度,尽管富途的体量在不断提升,但其增速并没有因此放缓。相反,持续增长的优质客户群体,推动富途的营收像滚雪球一样在加速。从环比角度,Q2营收相比Q1有所回落,原因主要是二季度港美股市场交投活跃度下降,因此这一回落也基本符合投资者的预期。

    第二季度实现毛利12.98亿港元,同比增长143.2%;实现净利润5.34亿港元,同比大增125.8%,继续保持高速增长趋势。

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    数据来源:财报

    从收入构成看,富途Q2各项收入增长均衡,营收结构相对健康,证券经纪、财富管理、企业服务业务形成正向联动、齐头并进,推动企业各项收入稳定增长。

    1)交易佣金及手续费收入7.98亿港元,同比增长94.8%;

    2)利息收入6.10亿港元,同比增长193.6%;

    3)其他收入(含财富管理、企业服务业务等)1.69亿港元,同比增长140.5%。

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    数据来源:财报

    用户增长方面依旧呈现“漏斗”型加速模式,有资产客户数增速>开户客户数增速>注册用户数增速,用户向客户转化不断提速:截至Q2,富途全球用户数已达1555万,同比增长66.8%;开户客户数达232万,同比增长142.5%,有资产客户数达100万,同比增长230%。从净增来看,Q2净增有资产客户数21.1万,同比大增227%。

    一个非常值得注意的指标是,富途的客户平均资产高达50万港元,相比国内的东方财富直接高出6倍多,同时也是国际另一知名互联网券商Robinhood的13倍。从这一数据可以直观看出,富途的客户是相对比较稳定而且优质的群体。优质的客户群,一定程度上反映出富途产品和服务的竞争力,也为其未来进一步拓新、增收提供了充足的客户基础。

    二、国际化进展明显,多市场布局推动长期发展

    拓展中国香港和新加坡、美国等海外交易市场,正是富途加速建成全球经纪服务体系的战略支撑。从数据来看,2021Q2的季度净增有资产客户数中,近80%来自中国香港、新加坡及其他海外市场。这一数据从上一季度的70%提升了10个百分点,进一步验证了富途在新加坡、美国等海外市场的成功,也提升了资本市场对富途的想象。

    随着国际化战略的推进,中国香港、新加坡等海外市场已成为富途高速成长的“桥头堡”,富途也面临着更加充裕、广阔的市场空间。

    目前,富途在中国香港已经树立起具备竞争优势的市场地位,香港客户数量一直处于快速增长的阶段。据财报透露,香港有资产客户数已连续四个季度实现同比两倍以上增长,Q2客户数同比增长270.4%。

    除了中国香港,富途在新加坡的业务发展同样势如破竹。进入新加坡不到三个月内,富途就成功收获了超10万的有资产客户数、超22万的注册用户数。其海外产品——moomoo上线以来深受当地投资者喜爱,长期位居新加坡各大应用商店排行榜前列。

    作为东南亚的金融中心,新加坡与中国香港一样,拥有着良好的金融科技发展环境和基础建设,当地有超百万的个人投资者,存在很大的市场渗透空间。中长期来看,富途将有望通过继续拓展新加坡、美国等华人群体数量较高的市场,获得更广阔的发展机遇。

    中金研报显示,企业曾预计基础情形下,中国香港零售经济业务份额有望做到40%,而新加坡与中国香港市场类似,企业计划做到与中国香港相近的市场份额。

    三、平台价值外溢,助力全球投资者投资中国优质资产

    从富途的国际化战略延展开来,富途独特的商业模式也正在广泛而深入地影响海外市场。这主要体现在两点:

    1.富途科技驱动创新的商业模式、专注投资体验革新的理念推动证券行业的革新;

    2.通过国际化扩张,富途广泛链接全球投资者与中国优质资产。

    首先,富途直面行业场景的各个痛点,首创连接个人投资者、专业机构、媒体和企业等多个群体的平台化业务模式,形成投资生态闭环。这一模式也为其带来了持续的高流量与高用户转化率,是富途最深的“护城河”之一。

    过去五年,富途入金客户和开户客户几乎是每年一倍的增长速度,从App用户到入金客户的转化率从1.1%提升至5.5%,开户到入金的转化率从24%升至40%,并且无论市场周期如何,均保持了相对稳定的客户转化率。这种以科技驱动创新的商业模式显然是传统券商过往所不具备的。

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    富途的用户转化率,数据来源:中信证券研报

    其次,海外业务版图的不断扩张,进一步放大了富途的平台链接价值。从B端来看,众多优质的中国新经济企业通过富途平台,向全球投资者传递企业的品牌形象及价值理念。

    根据财报数据,2021年上半年赴港上市的企业中,所有“千亿市值”企业以及所有回港二次上市的新经济企业,均选择由富途担任IPO承销商或分销商。截至Q2,共有超600家企业成功入驻富途企业号,这些企业都通过富途直接触达个人投资者,极大改变了以往与个人投资者脱节的情况。

    从C端来看,随着海外客户不断增长,全球投资者通过富途平台,会更深入地关注和了解中国优质的上市企业,参与到中国企业的IPO新股认购、投资交易之中。中国企业的价值也将进一步为全球所关注和熟知。而这,正是富途平台链接价值的重要体现。

    富途依托牌照优势、技术创新和治理结构建立起具备时间壁垒的竞争优势,并通过全球化战略、开拓海外市场机遇,实现用户、业绩持续高增长。同时伴随业务结构日趋完善,低周期波动属性将孕育富途长期投资价值。

    从目前中国香港、新加坡市场所取得的成功来看,富途无疑将成长为具备全球竞争力的一站式数字金融平台,在链接全球投资者与中国优质资产的同时,将优秀的中国金融科技技术和能力传递到海外,推动全球金融科技行业革新。

    (CIS)

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